證監(jiān)會(huì)嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān) IPO過(guò)會(huì)率目前僅為73.33%

2017年證監(jiān)會(huì)嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)

IPO過(guò)會(huì)率目前僅為73.33%

■本報(bào)記者 朱寶琛

進(jìn)入2017年以來(lái)，IPO審核是越來(lái)越嚴(yán)格。1月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核了5家公司的首發(fā)申請(qǐng)，其中，浙江誠(chéng)意藥業(yè)股份有限公司等4家公司獲得通過(guò)，山東先達(dá)農(nóng)化股份有限公司暫緩表決。

從今年以來(lái)的審核情況看，目前已經(jīng)有15家公司上會(huì)，其中，3家被否，1家暫緩表決，過(guò)會(huì)率為73.33%。業(yè)內(nèi)人士表示，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了IPO環(huán)節(jié)上的全鏈條監(jiān)管，發(fā)審委員嚴(yán)把審核關(guān)，加大審核力度，導(dǎo)致被否企業(yè)越來(lái)越多也就成了情理之中的事。

其實(shí)，證監(jiān)會(huì)高層對(duì)此早已經(jīng)打過(guò)“預(yù)防針”。證監(jiān)會(huì)副主席姜洋日前表示，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)IPO、再融資、并購(gòu)重組等的監(jiān)管，從源頭上把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，杜絕脫實(shí)向虛，引導(dǎo)更多資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。

而此前，證監(jiān)會(huì)也明確表態(tài)稱，在發(fā)行審核過(guò)程中，將重點(diǎn)關(guān)注在審企業(yè)是否存在“帶病申報(bào)”等問(wèn)題，強(qiáng)化問(wèn)核工作力度，從嚴(yán)審查、從嚴(yán)把關(guān)，堅(jiān)決把不符合發(fā)行條件的企業(yè)擋在IPO大門之外。

大同證券首席投資顧問(wèn)鄭虹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，監(jiān)管層對(duì)擬IPO企業(yè)審核越來(lái)越嚴(yán)，這是嚴(yán)格履行職責(zé)的重要表現(xiàn)。在國(guó)家大力推動(dòng)直接融資，助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，嚴(yán)審企業(yè)IPO申請(qǐng)，將不符合條件的企業(yè)擋在IPO大門之外，有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康，同時(shí)，也是對(duì)保護(hù)投資者的最好詮釋。

通過(guò)梳理IPO申請(qǐng)被否的企業(yè)，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，持續(xù)盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)隱患和內(nèi)控程度等成為發(fā)審委委員關(guān)注的重點(diǎn)。

比如，1月4日被否的杭州華光焊接新材料股份有限公司，發(fā)審委就要求發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的主要原因和合理性，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否存在繼續(xù)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)，主要產(chǎn)品之一銀釬料是否存在被其他產(chǎn)品替代的風(fēng)險(xiǎn)，所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否已經(jīng)發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生重大變化，持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性，相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。

同一天被否的廣東日豐電纜股份有限公司，發(fā)審委要求發(fā)行人說(shuō)明的問(wèn)題包括：報(bào)告期公司業(yè)績(jī)波動(dòng)的情況及原因；報(bào)告期公司境外銷售情況及增長(zhǎng)的原因，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；發(fā)行人在盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性方面是否存在重大不確定性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。

1月6日被否的深圳華龍訊達(dá)信息技術(shù)股份有限公司，發(fā)審委要求發(fā)行人說(shuō)明與關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的相關(guān)內(nèi)部控制流程及關(guān)鍵控制點(diǎn)的設(shè)計(jì)及執(zhí)行情況。